準備結束今天的工作了，友人問我:當前行業(yè)“兩高一低”特征明顯，高生豬存欄、高凍品庫存、低需求。高的如果釋放，豬價可能還有下跌空間，行業(yè)可能在今年全年去產能(伴隨全年虧損)。
我回復說:凍品有兩個地方，一是屠宰場及肉食批發(fā)企業(yè)的凍庫。二是豬肉食品加工企業(yè)的凍庫。您覺得呢?
友人說:因為大家對疫情放開帶來消費復蘇的預期高，加上去年豬價是低開高走，今年應該更是如此，形成較強的一致預期。
我很認同此友人的看法，就是業(yè)界形成了“較強的一致預期”而大家趨同的預期，結果是帶來結果的反轉。--討論到這里，結論已經出來了，應該結束了。但我沒有結束，因為還有細節(jié)。
就是“高凍品庫存”，雖然都是凍品，但兩個環(huán)節(jié)的心態(tài)還是有差別的。我說“豬肉食品的加工企業(yè)的凍庫，幾乎是空的，隨行就市，用多少買多少。之前他們是有庫存的。(聲明:此消息未必準確)”這一部分是大家通常不太重視的一個庫存空間，只是我覺得有意義，可以加入演算。
我繼續(xù)說“當然這不會構成對凍庫存量大的反擊。只是從產業(yè)鏈的角度，這兩類凍庫的容量可以合并考慮?！?/p>
還說“屠宰企業(yè)的凍庫增加庫存的時候，是他們認為豬價相當低的時候。食品企業(yè)的凍庫滿的時候，是他們算過豬價真的合算的時候?！?-屠宰和批發(fā)豬肉的企業(yè)凍庫滿，是有他們的考慮。豬肉食品加工企業(yè)的凍庫滿，也是有他們的考慮，而二者的考慮，出發(fā)點和算計點是不一樣的。哪一個更值得關注，這是一個細節(jié)。
最后我說“豬價博弈，沒有穩(wěn)贏者，因為反身性一直在作怪?！?、“看得越準者，對市場的破壞力越大?！笨吹迷綔剩娜嗽蕉?，跟的人越多，意見的一致預期就越強，一致預期越強，結果就更容易反轉。當然這不是一天發(fā)生的，是有一個過程的，而正是因為有一個過程，太多的參與者就容易在這過程中迷失，且能迷糊旁觀者。
感謝剛跟我討論的朋友，因為私下的討論可以隨便說，放松說。不管怎么說，行情沒有預測，就是說幾乎不可能有持續(xù)的精準的預測--對大多數參與者而言，只有應對！是，我說的是“應對”。
應對觸角靈者更活，養(yǎng)豬成本低者不懼。
高遠飛
2023.07.11
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