今年以來(lái)，白羽肉雞行業(yè)景氣度持續(xù)回升，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)也紛紛報(bào)喜。7月12日，圣農(nóng)發(fā)展公告，預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利4.1億元-4.4億元，上年同期虧損9879.55萬(wàn)元，同比扭虧。
??行情反轉(zhuǎn)，白羽肉雞龍頭業(yè)績(jī)預(yù)喜
??2022年，受前期引種較多、市場(chǎng)需求不佳、養(yǎng)殖成本高企等因素影響，白羽肉雞產(chǎn)業(yè)景氣度走低。不過(guò)2023年，白羽肉雞行業(yè)景氣度迎來(lái)反轉(zhuǎn)。
??從雞苗行情來(lái)看，盡管6月中下旬受高溫影響，雞苗價(jià)格出現(xiàn)較大下滑，但從整體上來(lái)看，上半年雞苗價(jià)格表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。特別是第一季度，全國(guó)白羽雞苗月均價(jià)開(kāi)啟了逐月連漲模式，并在3月份出現(xiàn)了7元/羽的近三年最高價(jià)。
??進(jìn)入二季度后，盡管白羽雞苗月均價(jià)出現(xiàn)逐月下滑趨勢(shì)，并在6月份出現(xiàn)價(jià)格低點(diǎn)，但是根據(jù)某平臺(tái)的數(shù)據(jù)，2023年上半年全國(guó)白羽雞苗均價(jià)3.66元/羽，同比漲幅達(dá)124.54%。
??也正是因?yàn)殡u苗價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)種雞龍頭益生股份上半年利潤(rùn)扭虧為盈。林杰表示，從整體來(lái)看，二季度業(yè)績(jī)較一季度稍有下降。分產(chǎn)品來(lái)看，上半年，公司父母代雞苗價(jià)格一直高位運(yùn)行，利潤(rùn)貢獻(xiàn)較為穩(wěn)定；商品代雞苗價(jià)格二季度較一季度有所下滑，但總體上也保持了較好盈利水平。
??從白羽肉雞養(yǎng)殖、加工環(huán)節(jié)來(lái)看，也保持了較好的利潤(rùn)水平。7月11日，白羽肉雞養(yǎng)殖和深加工頭部企業(yè)仙壇股份（002746）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)1099.70%至1123.46%。
??仙壇股份稱(chēng)，隨著經(jīng)濟(jì)逐步回暖，帶動(dòng)白羽肉雞行業(yè)景氣度回升。公司雞肉產(chǎn)品售價(jià)上漲，加上子公司仙潤(rùn)食品仙壇清食品產(chǎn)能逐步釋放，公司產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，推動(dòng)了公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
??7月12日，圣農(nóng)發(fā)展公告，預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利4.1億元-4.4億元，上年同期虧損9879.55萬(wàn)元，同比扭虧。
??圣農(nóng)發(fā)展稱(chēng)，養(yǎng)殖板塊方面，成本上，公司持續(xù)提升管理水平，疊加各類(lèi)降本舉措，進(jìn)入二季度后，各月綜合成本環(huán)比持續(xù)下降；銷(xiāo)售上，報(bào)告期內(nèi)生雞肉價(jià)格同比增長(zhǎng)13.15%，相較于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品售價(jià)穩(wěn)定性更強(qiáng)并持續(xù)保持一定的溢價(jià)水平。綜合來(lái)看，相比于一季度而言，二季度公司業(yè)績(jī)得到明顯提升，二季度環(huán)比一季度生雞肉單噸利潤(rùn)翻了7倍有余，并呈現(xiàn)逐月上升趨勢(shì)。食品板塊方面，公司加大了全市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，工廠產(chǎn)能利用率得到充分利用，銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售量實(shí)現(xiàn)高比例增長(zhǎng)，同時(shí)，在各類(lèi)降本增效專(zhuān)項(xiàng)方案實(shí)施推動(dòng)下，制造費(fèi)用亦取得一定下降。
??引種存缺口，下半年景氣度繼續(xù)看好
??白羽肉雞行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，白羽肉雞行業(yè)周期性波動(dòng)的背后，供需失衡是主因。2019年的歷史大周期就是供給需求矛盾集中爆發(fā)的結(jié)果。
??2022年以來(lái)，受禽流感影響，國(guó)內(nèi)祖代雞引種明顯不足。2022年，我國(guó)有5個(gè)月未能從國(guó)外進(jìn)口祖代肉種雞，導(dǎo)致祖代雞缺口較大。
??根據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1月份至12月份，我國(guó)白羽肉雞祖代種雞更新量合計(jì)96.34萬(wàn)套，同比下降24.51%，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于業(yè)內(nèi)認(rèn)為的110萬(wàn)套至120萬(wàn)套的均衡量。這一缺口的影響會(huì)在后期商品代雞苗供應(yīng)中逐步顯現(xiàn)出來(lái)。
??浙商證券認(rèn)為，祖代更新的品種結(jié)構(gòu)問(wèn)題將加劇產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)短缺。從產(chǎn)能周期來(lái)看，在產(chǎn)祖代存欄在2022年10月份出現(xiàn)拐點(diǎn)，隨后開(kāi)始進(jìn)入產(chǎn)能去化，截至2023年5月末，在產(chǎn)祖代存欄為112萬(wàn)套，相較于高點(diǎn)已去化20.6%，預(yù)計(jì)祖代在產(chǎn)數(shù)量還將繼續(xù)下降。而在產(chǎn)父母代存欄也在2023年5月份出現(xiàn)拐點(diǎn)，開(kāi)始逐漸去化。
??林杰告訴記者，“從供給端來(lái)看，去年5月份至7月份連續(xù)三個(gè)月沒(méi)有引種，按照產(chǎn)業(yè)周期推算，由此導(dǎo)致的商品代雞苗供應(yīng)減量或出現(xiàn)在今年下半年。需求端長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)保持增長(zhǎng)。因此總體預(yù)判，今年白羽肉雞行業(yè)是高景氣度的一年，下半年的行情較上半年會(huì)更好?！?/span>
??天風(fēng)證券認(rèn)為，我國(guó)已對(duì)南美多國(guó)實(shí)施禽肉相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口禁令，或進(jìn)一步影響雞肉供給。目前，在產(chǎn)祖代存欄相比2022年高點(diǎn)降幅超20%，產(chǎn)能收縮傳導(dǎo)順暢。父母代雞苗價(jià)格，2023年以來(lái)仍維持較高價(jià)位，預(yù)計(jì)今年下半年商品代雞苗價(jià)格將保持上行態(tài)勢(shì)。
??民和股份也看好下半年白羽肉雞行業(yè)景氣度。公司表示，未來(lái)一段時(shí)間商品代雞苗缺口已經(jīng)形成。2022年5月開(kāi)始的祖代減少會(huì)帶來(lái)增量減少，時(shí)間越往后推，未來(lái)的增量會(huì)越少。當(dāng)增量減少到一定的程度，行業(yè)會(huì)出現(xiàn)供需拐點(diǎn)，目前看時(shí)間點(diǎn)應(yīng)該是在今年7月份至8月份。
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