■ 本報記者 顧鴻儒
我國生豬產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷第六輪“豬周期”。
進入本世紀以來，我國生豬產(chǎn)業(yè)總維持一定的周期變化。根據(jù)數(shù)據(jù)粗略計算，第一輪“豬周期”開始于2002年，至2006年停止，第二輪從2006年維持至2010年，第三輪為2010年至2014年，第四輪為2014年至2018年，第五輪為2018年至2022年，第六輪從2022年開始維持至今。
一般來說，以往的生“豬周期”大概會維持36～48個月，價格上升周期一般持續(xù)16～28個月，下跌周期持續(xù)19～27個月。但第六輪“豬周期”有些不同。
2022年4月，本輪“豬周期”進入上行階段，10月到達高峰，隨后快速下行，形成了比較短的上行周期，以及震蕩至今的下行周期。
據(jù)了解，自今年春節(jié)以來，生豬價格跌破了14元/千克，甚至一度下跌至三級預警區(qū)間。
專家表示，與以往相比，本輪“豬周期”上行階段的高峰值大于第三、四輪的周期高點，而下行階段的持續(xù)時間也會更長。
“價高傷民，價賤傷農(nóng)”，本來是一種維持平衡的周期性經(jīng)濟現(xiàn)象，但如今卻讓行業(yè)倍感疑惑，這一次的“豬周期”到底怎么了？
“豬周期”失靈了？
“豬周期”是一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，指豬肉價格會在一段時間內(nèi)保持周期性變化，這種變化主要受市場供需關(guān)系影響，與一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)有關(guān)。
例如，當能繁母豬量增加，會推動生豬存欄量上升，生豬出欄量跟著增加，導致豬肉市場供大于求，豬肉價格隨之下降。反之，豬肉價格上升。
這個過程周而復始，形成了所謂的“豬周期”。但本次“豬周期”明顯不同，2022年3月底，豬肉價格逐漸開始上漲，11月提前進入下行通道，然后保持低位運行，2024年春節(jié)略有波動，但至今為止，總體仍在下行周期徘徊。
據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，今年1月，豬肉價格下降17.3%，影響CPI下降約0.25個百分點；2023年12月，豬肉價格同比下降26.1%，環(huán)比下降1.0%，跌幅13.6%。2023年，全國生豬出欄72662萬頭，比2022年增加2668萬頭，增長3.8%；豬肉產(chǎn)量5794萬噸，增加253萬噸，增長4.6%。
“與往屆相比，本次‘豬周期’特點之一是產(chǎn)能調(diào)整‘深度’收窄。”農(nóng)業(yè)農(nóng)村部生豬產(chǎn)業(yè)監(jiān)測預警首席專家王祖力向國際商報記者表示，截至2023年12月，我國能繁母豬存欄量為4142萬頭，雖略有下降，但仍大于以前的正常保有量4100萬頭，且降幅明顯收窄，僅為5.7%。在過去幾輪“豬周期”中，該數(shù)據(jù)下降幅度最高時大于20%。
此外，本輪“豬周期”內(nèi)，豬價上行周期縮短，下行周期延長，更替頻率比以往加快。
2022年，生豬價格由12.76元/千克上漲至27.66元/千克，用時僅7個月，而后不到4個月，又跌至14.92元/千克，“行業(yè)多次出現(xiàn)急漲急跌的情況，這說明與上一輪‘豬周期’相比，本次雖然價格波動幅度不大，但漲跌替換頻率明顯加快?！蓖踝媪φf。
“本輪周期，直接從周期低位快速上漲到周期高點。”中國農(nóng)業(yè)科學院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇對國際商報記者表示，按照以往規(guī)律，豬價進入新一輪周期后，季節(jié)性漲跌替換的時間一般需12個月左右。“此外，一般來說，上漲周期都會持續(xù)1年以上，但本輪上漲周期僅7個月，而下跌周期目前已經(jīng)持續(xù)了1年多。”
2023年，下行周期明顯超過預期，企業(yè)承受長期經(jīng)營壓力。面對異常的“豬周期”，不少業(yè)內(nèi)人士提出質(zhì)疑——“豬周期”是不是失靈了？
“在以往的‘豬周期’內(nèi)，豬價會大幅波動。但如果將這點作為周期特征，那么就會進入一個誤區(qū)。實際上，并非豬價劇烈波動、大漲大跌才是‘豬周期’，產(chǎn)能和價格的窄幅波動也是‘豬周期’的特征。”朱增勇表示，“豬周期”的具體表現(xiàn)與生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征直接相關(guān)，生豬產(chǎn)業(yè)由增量向保量提質(zhì)轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展新通道，生豬價格周期就會呈現(xiàn)平穩(wěn)、窄幅波動的特征。
什么在影響“豬周期”？
本次“豬周期”表現(xiàn)異常，背后的影響因素是什么？哪些數(shù)據(jù)起著關(guān)鍵作用？
觀點認為，上輪“豬周期”企業(yè)擴張嚴重，導致本輪整體產(chǎn)能去化緩慢；另一方面，受養(yǎng)殖主體結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)效率、市場需求等諸多因素影響，本輪“豬周期”最終表現(xiàn)異常。
王祖力認為，上一輪“豬周期”，部分生豬養(yǎng)殖企業(yè)盲目擴張，尤其是頭部企業(yè)大幅增產(chǎn)，雖然為當時的生豬穩(wěn)產(chǎn)保供作出了貢獻，但也致使產(chǎn)能快速提升，造成了本輪周期生產(chǎn)波動。
2023年，全國生豬出欄72662萬頭，比上年增長3.8%；豬肉產(chǎn)量5794萬噸，增長4.6%。其中，全國前20強豬企出欄生豬將近2億頭，占全國出欄總量的27.4%，比2019年提高接近17個百分點。
中國畜牧業(yè)協(xié)會豬業(yè)分會副秘書長石守定對國際商報記者表示，在生豬標準化規(guī)模養(yǎng)殖提升過程中，大型養(yǎng)豬企業(yè)起到了重要的拉動作用，牧原、溫氏、新希望、大北農(nóng)等大型養(yǎng)殖企業(yè)在全國范圍內(nèi)加快布局，尤其非洲豬瘟疫情發(fā)生之后，大型企業(yè)擴張加速，市場占有率大幅提升。
數(shù)據(jù)顯示，2011年，上市龍頭公司年出欄市場占有率僅為2%左右，而后呈現(xiàn)遞增趨勢。2018年，15家上市公司年出欄量5282萬頭，市場占有率超過7%；2021年，出欄量增長到超過1億頭，比2020年增長72.7%，市場占有率達到15%左右；2022年，出欄量超過1.3億頭，比2021年增長30.0%，市場占有率達到19%左右；2023年，出欄量超過1.6億頭，比2022年增長22.3%，市場占有率達到22%左右。
2023年，豬業(yè)市場參與主體結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，資本化特征明顯，中小散戶陸續(xù)退出，產(chǎn)業(yè)規(guī)模水平和集中度快速提升，“原有以中小戶、散戶養(yǎng)殖為主的‘賺錢擴張’‘虧錢收縮’模式發(fā)生變化，前幾輪周期豬價下跌，減少了中小規(guī)模戶集體調(diào)減產(chǎn)能的現(xiàn)象，龍頭企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)增長，帶動產(chǎn)能調(diào)減速度較前幾輪周期明顯放緩?！敝煸鲇抡f。
“但中小散戶退出是一個緩慢的過程，一旦大企業(yè)擴張的產(chǎn)能超出了散戶退出的市場份額，會引發(fā)產(chǎn)能階段性過剩，加劇生豬市場競爭?！蓖踝媪φf。
此外，王祖力表示，一些頭部企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高、經(jīng)營壓力加大，資金鏈斷裂后只能被動地、大幅度地去產(chǎn)能，也加大了市場波動。
一些行業(yè)常見行為也對本輪“豬周期”造成了影響。例如二次育肥，一般來說，商品豬出欄體重在120千克左右，但企業(yè)延長飼養(yǎng)時間，使商品豬增重20~50千克后再出欄。
“這種投機行為將導致短期內(nèi)市場供不應求，價格暴漲，而后期‘一窩蜂’出欄，又會導致市場供過于求，價格暴跌?！蓖踝媪φf。
此外，能繁母豬數(shù)量也是關(guān)鍵因素，而母豬的繁育性能也對“豬周期”產(chǎn)生了影響。
2022年以來，母豬繁育性能得到提升，降低了生豬存欄量的達標難度。隨著繁育技術(shù)成熟，一些大型企業(yè)頻繁使用二元回交技術(shù)，在保證生產(chǎn)數(shù)量的同時，也明顯加速了母豬的淘汰速度。
“這種做法，不僅增加了母豬產(chǎn)能釋放頻率，也淘汰了更多母豬，增加了年度豬肉供應量，同時還降低了仔豬繁育成本。”朱增勇說。
西部證券指出，今年1月，能繁母豬產(chǎn)能去化幅度比12月有所放緩，但是受豬價低行的影響，能繁母豬產(chǎn)能仍然維持去化態(tài)勢。隨著3月以后氣候逐步轉(zhuǎn)暖，能繁母豬產(chǎn)能或?qū)⒂瓉沓掷m(xù)而溫和的去化。
此外，豬肉貯存量和消費方式也發(fā)生變化，在一定程度上，這些也都影響著“豬周期”。朱增勇表示，隨著預制菜行業(yè)快速發(fā)展，豬肉鮮肉消費屬性減弱，冷庫庫容和深加工肉制品消費改變了原來的供需方式，市場調(diào)節(jié)余地增加，這些都在一定程度上造成了波動。
企業(yè)逆市擴張為了啥？
2023年，豬價長期低于養(yǎng)殖成本，企業(yè)虧損成為必然。
近期，溫氏股份、牧原股份、新希望等十多家上市豬企均已披露去年業(yè)績，整體來看，上市豬企紛紛出現(xiàn)業(yè)績大幅虧損的情況。
金融分析工具萬得數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，A股市場上18家上市豬企預計2023年共虧損超過290億元，其中溫氏股份虧損超過60億元，是預虧數(shù)額最大的上市豬企；牧原股份預計虧損38億~46億元，是牧原股份上市以來歸母凈利潤首虧。
記者發(fā)現(xiàn)，雖然企業(yè)年度數(shù)據(jù)并不樂觀，但擴張腳步并未因此放緩，一些豬企選擇逆市提升生豬出欄量和能繁母豬存欄量。
近日，溫氏股份發(fā)布業(yè)績快報。數(shù)據(jù)顯示，今年，企業(yè)在虧損情況下，仍將生豬產(chǎn)能目標上調(diào)到3000萬頭以上，生豬出欄量將同比增加約400萬~700萬頭，環(huán)比提升14%~26%。后備產(chǎn)能方面，溫氏股份此前表示，初步確定今年能繁母豬數(shù)量再增加10萬頭左右。
一般來說，行業(yè)寒冬之下，從業(yè)者應展開節(jié)流自救，但豬企逆市擴張，觀點認為，目的在于爭奪市場份額，尤其從資本方面來考慮，這是對企業(yè)的一場大考。
有專家向記者表示，2021年年初，自我國生豬期貨上市以來，大量投機性資本進入行業(yè)，生豬產(chǎn)品金融屬性明顯增強。
“2023年春節(jié)前后，有證券機構(gòu)公開發(fā)布冬季疫情導致生豬產(chǎn)能去化嚴重的虛假信息，受此影響，生豬期貨盤面大幅上漲，資本從中獲利，很大程度上影響了養(yǎng)殖場戶的預期，擾亂了現(xiàn)貨市場供應，價格出現(xiàn)波動。”該名專家說。
另一方面，為了快速回籠資金，部分養(yǎng)殖企業(yè)停止在建工程，轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)，出售豬場項目，爭取扛過這輪“燒錢式”競爭。
“企業(yè)陷入‘燒錢’大戰(zhàn)，這對行業(yè)來說，未必是好事?！睂＜蚁蛴浾弑硎?，“雖然目前來看，較低的豬價有利于消費者，但后期會導致豬價大幅上漲——企業(yè)前期長時間虧損，后期壓力比較大，可能在某個時刻引發(fā)產(chǎn)能大幅下降，從而抬高豬肉價格?！?/p>
此外，專家表示，如果市場陷入長時間“燒錢”競爭，也會影響從業(yè)人員的收入，更嚴重的會導致大批企業(yè)破產(chǎn)，影響行業(yè)正常發(fā)展。
專家認為，從就業(yè)的角度看，如果后期大企業(yè)出欄比重增加過快，會導致底層人口失業(yè)，一旦中小散戶退出較快，社會就業(yè)將面臨壓力，甚至部分農(nóng)村的振興之路也會受到影響。
拐點何時到來？
2024年生豬價格何時上漲，讓低迷的市場迎來轉(zhuǎn)折，成為行業(yè)關(guān)注的焦點。
近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案（2024年修訂）》，將全國能繁母豬正常保有量目標從4100萬頭調(diào)整為3900萬頭，將能繁母豬存欄量正常波動下限從正常保有量的95%調(diào)整至92%，以期促進生豬生產(chǎn)和市場供應穩(wěn)定。
牧原股份認為，今年豬業(yè)整體價格將好于2023年，在供給端，能繁母豬整體會呈現(xiàn)下降趨勢，預測生豬供應量將低于2023年，且市場需求或有所上升。
“預計第二季度豬價有望上漲，下半年進入季節(jié)性回升通道。不過，豬價能否有效回升的核心還是生豬供應量過剩的局面是否有效緩解?！敝煸鲇抡f。
對于2024年市場行情，王祖力同樣認為今年第二季度豬價預計可走出低谷。
“一方面是因為生豬產(chǎn)能去化的成效將逐步顯現(xiàn)，市場供應有減少預期，另一方面是豬肉消費將由淡季低谷逐漸好轉(zhuǎn)，對行情好轉(zhuǎn)起到一定的拉動作用?！蓖踝媪φf。
也有一些觀點認為，今年依舊存在很多不確定性。原因在于，雖然市場加快了去化程度，但其他影響價格的因素并未消除，短時間內(nèi)很難出現(xiàn)較大幅度轉(zhuǎn)變的跡象，因此豬肉價格在短期內(nèi)將繼續(xù)處于低位徘徊。
行業(yè)未來應如何發(fā)展？
觀點認為，行業(yè)未來應加強市場監(jiān)管與政策調(diào)控，推動企業(yè)穩(wěn)量提質(zhì)，引導母豬產(chǎn)能合理調(diào)減，強化信息監(jiān)測預警，加大對中小養(yǎng)殖戶扶持力度。
“要加強對大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)的監(jiān)管，不得串通漲價；引導大型企業(yè)保持合理養(yǎng)殖規(guī)模，避免盲目擴張?！蓖踝媪Ρ硎?，行業(yè)健康發(fā)展離不開對生豬資本市場的綠色監(jiān)管，“要提高監(jiān)管的精準性、有效性，支持和引導資本健康發(fā)展，切實維護養(yǎng)殖場戶切身利益?！?/p>
朱增勇同樣建議，相關(guān)單位應引導規(guī)模龍頭企業(yè)避免低質(zhì)量、盲目、投機性的數(shù)量擴張，推動企業(yè)穩(wěn)量提質(zhì)。“同時，也要減少政策的不必要干預，例如對不合理擴張的企業(yè)控制相關(guān)金融信貸和補貼等，建議通過市場機制淘汰落后產(chǎn)能的企業(yè)，避免政府兜底，導致企業(yè)依然將重心放到數(shù)量擴張而非質(zhì)量提升。”朱增勇說。
對于中小規(guī)模養(yǎng)殖戶和家庭農(nóng)場方面，專家建議應加大扶持力度，避免產(chǎn)能過度集中。
“重點加大金融扶持力度、提高設(shè)施裝備水平、養(yǎng)殖技術(shù)水平和疫病防控能力。可以為養(yǎng)殖場戶提供專門的融資渠道和平臺，解決養(yǎng)殖場戶養(yǎng)殖資金、建設(shè)資金、養(yǎng)殖生產(chǎn)資料資金等問題，同時保障養(yǎng)殖場流動資金的穩(wěn)定性，提高養(yǎng)殖場戶疫病防控能力，減少疫病損失，保障產(chǎn)能平穩(wěn)調(diào)減?！敝煸鲇抡f。
另一方面，加強監(jiān)測預警體系建設(shè)，完善產(chǎn)能調(diào)控機制，也應成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)注點。
“要緊盯能繁母豬存欄量這個關(guān)鍵指標，定期通報各省能繁母豬存欄量及預警狀態(tài)，確保穩(wěn)定在正常保有量的合理區(qū)間?！蓖踝媪ㄗh，要加強相關(guān)部門之間的聯(lián)系，強化數(shù)據(jù)信息采集和分析研判，加強政策協(xié)同，強化生豬生產(chǎn)和價格動態(tài)監(jiān)測及預警體系建設(shè)，有助于更好發(fā)揮指導各地采取措施穩(wěn)定生豬生產(chǎn)的作用。
“不斷完善政府監(jiān)測預警機制，積極引導養(yǎng)殖主體理性去化產(chǎn)能，引導全產(chǎn)業(yè)進一步將能繁母豬調(diào)減至合理水平。加強信息監(jiān)管，清理一些炒作和擾亂市場的平臺號，避免其惡意炒作市場。”朱增勇說。
“要拓寬信息發(fā)布渠道，讓更多中小養(yǎng)殖戶能夠接收到準確信息，科學安排生產(chǎn)節(jié)奏，有效規(guī)避市場風險?！蓖踝媪娬{(diào)，相關(guān)單位應及時發(fā)布生豬存欄、出欄數(shù)量等數(shù)據(jù)信息，加強前后數(shù)據(jù)聯(lián)動，全面分析市場走勢，提示可能存在的市場風險。“尤其是盲目壓欄、二次育肥等短期投機行為，可能導致后市預期落空風險。要積極引導養(yǎng)殖場戶適時調(diào)整養(yǎng)殖規(guī)模，順勢出欄生豬。”
此外，觀點認為，完善凍肉儲備體系，也可助力緩解市場價格波動。
王祖力表示，雖然行業(yè)普遍認為，近兩年凍豬肉收儲和投放的市場效應未得到充分發(fā)揮，不僅儲備量偏小，而且“該收的時候收不上來、該拋的時候無肉可拋”，難以有效應對短期價格漲跌頻現(xiàn)這一新情況，但在生豬產(chǎn)能總體穩(wěn)定的情況下，凍豬肉收儲和投放依舊是平抑短期豬價波動的主要政策工具。
“要進一步完善中央及地方凍豬肉儲備體系，根據(jù)市場反應適當擴大儲備規(guī)模，合理規(guī)劃新增儲備庫建設(shè)區(qū)域，同時健全收儲與投放機制，在豬價大漲或大跌時真正起到降溫或提振作用?！蓖踝媪φf。
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