截至2024年3月15日當(dāng)周，全球玉米價(jià)格大多上漲，盡管芝加哥玉米期貨未能延續(xù)過去兩周的上漲走勢(shì)。巴西玉米產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)，國(guó)際原油價(jià)格創(chuàng)出四個(gè)月新高，加上春播季節(jié)以及北半球天氣的不確定性，促使持有龐大凈空單的投機(jī)基金再次大舉削減空單。不過全球玉米供應(yīng)充足，而且下一年度全球谷物產(chǎn)量有望再次創(chuàng)出歷史新高，使得玉米價(jià)格的反彈之路崎嶇不平。
周五，芝加哥期貨交易所(CBOT)5月玉米期約報(bào)收4.3675美元/蒲，比一周前下跌0.7%;4月船期美灣黃玉米現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為4.8675美元/蒲，下跌0.2%;泛歐交易所6月玉米報(bào)收181.75歐元/噸，上漲4.2%;阿根廷玉米的上河FOB報(bào)價(jià)為193美元/噸，上漲1.6%;巴西B3交易所的玉米期貨報(bào)每60公斤袋63.17雷亞爾，上漲0.5%。
本周國(guó)際原油期貨創(chuàng)下四個(gè)月新高。全球基準(zhǔn)的2024年5月布倫特原油報(bào)收每桶85.34美元，比一周前上漲4.0%。周五ICE美元指數(shù)報(bào)收103.414點(diǎn)，比一周前上漲0.7%。
巴西玉米產(chǎn)量下調(diào)94萬噸至1.12753億噸
周二(12日)巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司(CONAB)將2023/24年度巴西玉米總產(chǎn)量調(diào)低94萬噸至1.12753億噸，比上年的創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量1.31893億噸減少1910萬噸或者14.5%，這主要因?yàn)橛衩酌娣e和單產(chǎn)下調(diào)。巴西玉米面積調(diào)低8萬公頃至2036萬公頃，同比減少8.6%;玉米單產(chǎn)預(yù)期估計(jì)為5,538斤/公頃，低于上月預(yù)測(cè)的5,561公斤/公頃，同比減少6.5%。
巴西首季玉米產(chǎn)量調(diào)低到2341萬噸，低于上月預(yù)測(cè)的2361萬噸，同比降低14.5%。二季玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8735萬噸，低于上月預(yù)測(cè)的8810萬噸，同比降低14.5%。CONAB維持2024年巴西出口不變，仍為3200萬噸，遠(yuǎn)低于上年的創(chuàng)紀(jì)錄出口量5463萬噸。
周三(13日)私營(yíng)機(jī)構(gòu)AgroConsult預(yù)計(jì)2023/24年度巴西玉米產(chǎn)量為1.234億噸，同比減少11.9%。其中二季玉米產(chǎn)量估計(jì)為9590萬噸，同比降低12.8%。該公司預(yù)測(cè)2024年巴西玉米出口量估計(jì)為4120萬噸，同比下降24.2%。
目前巴西玉米出口季節(jié)性放慢。巴西全國(guó)谷物出口商協(xié)會(huì)(ANEC)估計(jì)3月份巴西玉米出口量不到15萬噸，遠(yuǎn)低于2月份的71萬噸，也低于去年3月份的78萬噸，將創(chuàng)下2022年3月份以來的最低值。今年頭3個(gè)月的玉米出口量為430萬噸，低于去年同期的758萬噸。在二季玉米在今年年中收獲上市前，巴西玉米出口將繼續(xù)保持低迷。
巴西二季玉米播種接近尾聲，降雨前景引起關(guān)注
CONAB稱，截至3月10日，巴西二季玉米播種進(jìn)度為86.2%，高于去年的72.5%，主要受益于今年大豆收獲步伐較快。二季玉米種植區(qū)的天氣干旱，正在引起市場(chǎng)關(guān)注。
過去幾周巴西農(nóng)業(yè)區(qū)的降雨量未能達(dá)到所需水平，僅為正常的一半左右，雖然足以讓二季玉米出苗以及維持早期生長(zhǎng)，但是土壤底墑未能改善。目前距離巴西雨季結(jié)束還剩下大約六周的時(shí)間，降雨通常從四月初開始減弱。當(dāng)雨季降雨停止時(shí)，二季玉米將需要充足的水分儲(chǔ)備，而目前帕拉納州、馬托格羅索州以及米納斯吉拉斯州等主要二季玉米種植區(qū)的土壤底墑明顯不足，這些地區(qū)占到巴西二季玉米種植面積的90%。如果雨季提前結(jié)束，將會(huì)加劇巴西二季玉米作物的問題。氣象預(yù)測(cè)顯示，在雨季結(jié)束時(shí)陣雨不會(huì)明顯增多。最近大多數(shù)氣象模型預(yù)測(cè)，4月底時(shí)降雨強(qiáng)度和覆蓋范圍將繼續(xù)減小。
周五私營(yíng)氣象機(jī)構(gòu)RuralClima預(yù)測(cè)，未來一周巴西大部分地區(qū)的強(qiáng)烈熱浪天氣將開始減弱。未來15天內(nèi)巴西大部分地區(qū)將有降雨，但是降雨量有減少趨勢(shì)。
未來幾個(gè)月里美國(guó)玉米出口面臨來自阿根廷的競(jìng)爭(zhēng)壓力
美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)顯示，截至3月7日當(dāng)周，美國(guó)玉米凈銷量為128萬噸，高于一周前的111萬噸。本年度迄今玉米銷售總量為4051萬噸，同比提高27.3%，低于上周的同比增幅28.0%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口目標(biāo)為5334萬噸，同比增加26.4%。
從本周主要出口國(guó)報(bào)價(jià)來看，阿根廷玉米相對(duì)較低。3月14日，阿根廷玉米在上河的報(bào)價(jià)為188美元/噸，與一周前持平;巴西玉米在帕拉納瓜港口的報(bào)價(jià)為192美元/噸，上漲1美元;美國(guó)玉米在美灣報(bào)價(jià)為192美元/噸，上漲3美元。
阿根廷玉米收獲開始，出口步伐有望加快
布宜諾斯艾利斯谷物交易所(BAGE)稱，截至3月13日，2023/24年度阿根廷玉米收獲進(jìn)度為3.2%，僅僅比一周前推進(jìn)1.1%，因?yàn)榇笥晏鞖鈱?dǎo)致田間作業(yè)放慢。該交易所預(yù)測(cè)2023/24年度阿根廷玉米產(chǎn)量達(dá)到5650萬噸，高于上年因干旱而嚴(yán)重減產(chǎn)的3400萬噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在3月8日的供需報(bào)告里預(yù)測(cè)2023/24年度阿根廷玉米為5600萬噸，高于2月份預(yù)測(cè)的5500萬噸，也高于上年的3400萬噸。
本周羅薩里奧谷物交易所(BCR)預(yù)測(cè)2023/24年度阿根廷玉米產(chǎn)量為5700萬噸，和早先預(yù)期持平。該交易所表示，阿根廷玉米價(jià)格極有競(jìng)爭(zhēng)力，出口有望創(chuàng)下五年新高。
最近幾周，大量運(yùn)載玉米的卡車駛?cè)氪罅_薩里奧地區(qū)的港口碼頭。從2月份到3月第一周，估計(jì)超過45,300輛運(yùn)載玉米的卡車進(jìn)入阿根廷上河碼頭，比2023年同期增加近120%，盡管略低于過去五年平均水平。
阿根廷政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，截至3月15日，2024年3月份到12月份期間的玉米出口登記量為1996萬噸(上周1954萬噸)，其中3月362萬噸(上周330萬噸)，4月254萬噸(上周248萬噸)，5月224萬噸(上周224萬噸)，6月255萬噸(上周251萬噸)，7月339萬噸(338萬噸)，8月219萬噸(219萬噸)，9月149萬噸(149萬噸)，第四季度合計(jì)195萬噸(上周195萬噸)。作為對(duì)比，2022/23年度(2023年3月到2024年2月)阿根廷玉米出口登記總量為2636萬噸，低于上年的3388萬噸。
烏克蘭玉米價(jià)格上漲，但仍是最便宜的供應(yīng)
烏克蘭農(nóng)業(yè)理事會(huì)周二表示，受出口商強(qiáng)勁需求的推動(dòng)，本月烏克蘭玉米價(jià)格可能上漲2到3美元/噸。3月底玉米的CPT價(jià)格將至少達(dá)到每噸150美元。即便如此，烏克蘭玉米目前仍是國(guó)際市場(chǎng)上最便宜的供應(yīng)。目前中國(guó)正在積極采購烏克蘭玉米，而土耳其、埃及、意大利和西班牙等其他進(jìn)口國(guó)也開始大量購買。美國(guó)農(nóng)業(yè)部已經(jīng)連續(xù)第二個(gè)月上調(diào)烏克蘭玉米出口預(yù)測(cè)，本月預(yù)計(jì)2023/24年度烏克蘭玉米出口量為2450萬噸，較上月預(yù)測(cè)值高出100萬噸，盡管仍低于上年的2712萬噸。
烏克蘭谷物協(xié)會(huì)(UGA)周二稱，由于種植面積可能減少，2024年烏克蘭玉米收成估計(jì)為2630萬噸，同比減少11.1%。2024/25年度玉米出口量可能約為2050萬噸，低于當(dāng)前年度預(yù)期值2600萬噸。
國(guó)際谷物理事會(huì)：2024/25年度全球谷物產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高
國(guó)際谷物理事會(huì)(IGC)周四發(fā)布報(bào)告，首次預(yù)測(cè)2024/25年度全球谷物產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的23.32億噸，比2023/24年度的23.04億噸增長(zhǎng)1.2%。全球谷物消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到23.31億噸，比2023/24年度的23.06億噸增長(zhǎng)1.1%。谷物期末庫存預(yù)計(jì)為6.01億噸，比2023/24年度的5.99億噸提高0.3%。
IGC初步預(yù)計(jì)2024/25年度全球玉米產(chǎn)量達(dá)到12.33億噸，比上年的12.27億噸提高0.5%，其中巴西和中國(guó)產(chǎn)量增長(zhǎng)，部分被美國(guó)產(chǎn)量下降所抵消。中國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到2.91億噸，同比增加0.8%;巴西玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到1.215億噸，同比增加5.3%。歐盟玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到6420萬噸，同比增加3.5%。美國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3.82億噸，同比減少2%。烏克蘭玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2770萬噸，同比減少6.1%。
全球玉米出口預(yù)計(jì)為1.789億噸，同比減少1.3%。
全球2024/25年度玉米期末庫存預(yù)計(jì)為2.969億噸，同比增加1%。
不包括中國(guó)在內(nèi)的全球玉米期末庫存預(yù)計(jì)為1.186億噸，同比增加3.9%。
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