3月為豬肉消費(fèi)淡季，但我國(guó)生豬市場(chǎng)呈現(xiàn)“淡季不淡”的表現(xiàn)。
多家上市豬企披露的銷售數(shù)據(jù)顯示，3月豬價(jià)實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升。在全國(guó)范圍內(nèi)，根據(jù)涌益咨詢數(shù)據(jù)顯示，3月全國(guó)生豬銷售均價(jià)為 14.69 元/公斤，環(huán)比增長(zhǎng)1.94%。而在4月16日召開的2024年一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布會(huì)上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)盛來運(yùn)提到，生豬價(jià)格來到了價(jià)格調(diào)整拐點(diǎn)。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，上市豬企在3月份的生豬出欄量同比出現(xiàn)分化，多家企業(yè)出現(xiàn)下滑，但整體保持增長(zhǎng)狀態(tài)。同時(shí)，受近日價(jià)格回暖影響，我國(guó)能繁母豬數(shù)量出現(xiàn)小幅回升，但仍處于產(chǎn)能正常波動(dòng)區(qū)間。這也意味著，行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)程更加復(fù)雜。
中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇告訴記者，近期豬價(jià)上漲源于供給寬松的局面有所改善。但上半年豬肉消費(fèi)仍是淡季，價(jià)格總體將呈現(xiàn)階段性的震蕩調(diào)整，不會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性的大幅上漲。
布瑞克農(nóng)產(chǎn)品集購(gòu)網(wǎng)高級(jí)分析師徐洪志也提到，育肥豬供應(yīng)量在縮減，但規(guī)模還是過剩，尚不足以支撐豬價(jià)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)在2024年年內(nèi)，成本控制較好的企業(yè)將會(huì)賺錢，行業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性盈利。而在此過程中，整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)依然是降本增效和資金鏈管理。
3月市場(chǎng)“淡季不淡”
多家上市豬企日前披露了3月份生豬銷售數(shù)據(jù)。
記者注意到，不同于出欄量的漲跌不一，上述企業(yè)在3月份的商品豬銷售均價(jià)均出現(xiàn)不同程度的上漲。
其中，牧原股份、溫氏股份、新希望、ST 正邦、天邦食品、大北農(nóng)、中糧家佳康、天康生物 、金新農(nóng)、東瑞股份、神農(nóng)集團(tuán)在3 月份商品豬銷售均價(jià)每公斤分別為14.24元、14.73元、14.34元、13.88元、15.15元、14.41元、14.65元、13.72 元、14.77元、16.04元、14.01元，分別環(huán)比增長(zhǎng)3.2%、3.0%、3.2%、4.4%、4.5%、3.7%、1.0%、3.2%、4.9%、0.05%、7.44%。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，3月份為豬肉消費(fèi)淡季，生豬價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)下行趨勢(shì)。而今年3月份，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季不淡的情況。
朱增勇告訴記者，豬價(jià)上漲主要是供給寬松的局面有所改善，上年末中大豬存欄開始下降，生豬供給寬松局面3月份開始有所緩解。
而在市場(chǎng)波動(dòng)下，生豬出欄均重有所提升。涌益咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月末，生豬出欄均重提升至 124.67公斤/頭，較 2 月末提升 2.95 公斤/頭。具體來看，溫氏股份、ST 正邦、大北農(nóng) 3 月份商品豬出欄均重分別為 122.5公斤、133.3公斤、121.6 公斤/頭，分別環(huán)比增長(zhǎng)1.0公斤、2.7公斤和8.2 公斤/頭。
“一般上半年生豬出欄活重都相對(duì)較高，豬價(jià)處于低位時(shí)，出欄節(jié)奏就會(huì)出現(xiàn)放緩的局面。一般情況下，豬價(jià)低迷或者豬價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，都可能會(huì)出現(xiàn)壓欄的情況?！敝煸鲇卤硎?。
徐洪志認(rèn)為，仍需謹(jǐn)慎看待當(dāng)下的市場(chǎng)行情。3月份上市豬企銷售均價(jià)有了明顯回升，相比年初有了7%—10%的環(huán)比漲幅，但是同比仍然下跌，多數(shù)企業(yè)的銷售均價(jià)并沒有回到成本線以上。
根據(jù)徐洪志的調(diào)研，當(dāng)下市場(chǎng)育肥豬供應(yīng)量在縮減，但規(guī)模還是過剩，尚不足以支撐豬價(jià)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)。所以，這一波反彈的基礎(chǔ)算不上穩(wěn)固。
通常情況下，生豬供給與消費(fèi)直接影響豬肉價(jià)格。天風(fēng)證券在研報(bào)中提到，在供給端，生豬出欄均重仍有提升，4月前十天東北區(qū)域出欄進(jìn)度偏慢，企業(yè)仍有壓欄動(dòng)作。在需求端，隨著氣溫升高，下游消費(fèi)尚難有明顯利好支撐宰量出現(xiàn)寬幅拉升，隨著后續(xù)供應(yīng)壓力持續(xù)減少，短期豬價(jià)震蕩不改豬價(jià)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。
朱增勇也持有類似觀點(diǎn)。“上半年豬肉消費(fèi)仍是淡季，價(jià)格總體將呈現(xiàn)回升趨勢(shì)，但會(huì)有階段性的震蕩調(diào)整，不會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性的大幅上漲。”
市場(chǎng)產(chǎn)能去化出現(xiàn)反復(fù)
當(dāng)下，生豬行業(yè)仍處豬周期磨底期，業(yè)內(nèi)外非常關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能去化節(jié)奏。
記者注意到，在今年第一季度，17 家上市豬企出欄量 3686 萬頭，同比增長(zhǎng) 7%。但各大上市豬企在3月份的生豬出欄量同比出現(xiàn)分化。其中，新希望、天邦食品、中糧家佳康分別同比下滑-9.8%、-24.5%、-37%。牧原股份、溫氏股份、大北農(nóng)、天康生物、唐人神、金新農(nóng)，分別同比增長(zhǎng)9%、26.4%、8.3%、22.6%、30.4%、37.2%。
生豬產(chǎn)能與能繁母豬數(shù)量密切相關(guān)。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)的最新《生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案（2024年修訂）》通知，我國(guó)能繁母豬正常保有量應(yīng)穩(wěn)定在3900萬頭左右。月度存欄量處于正常保有量的92%—105%區(qū)間（即3588萬—4095萬頭），處于產(chǎn)能正常波動(dòng)區(qū)間。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，全國(guó)能繁母豬存欄量下降至4042萬頭，環(huán)比下降0.6%，同比下降6.9%。截至目前，國(guó)內(nèi)能繁母豬存欄量較2022年年末高點(diǎn)已累計(jì)下降7.9%。
結(jié)合上述數(shù)據(jù)可知，我國(guó)能繁母豬保有量已經(jīng)處于正常波動(dòng)區(qū)間。但需要注意的是，在生豬價(jià)格回暖的市場(chǎng)影響下，當(dāng)下我國(guó)能繁母豬存欄量出現(xiàn)環(huán)比上升的局面。
Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2024年3月份全樣本能繁母豬存欄環(huán)比增長(zhǎng)0.22%，其中規(guī)模場(chǎng)能繁母豬存欄環(huán)比增長(zhǎng)0.11%，中小散能繁母豬存欄環(huán)比增長(zhǎng)3.94%。
河南養(yǎng)殖戶崔永強(qiáng)告訴記者，他已經(jīng)重新購(gòu)買了12頭母豬，計(jì)劃把空了大半年的兩個(gè)豬舍重新補(bǔ)滿。不難看出，當(dāng)價(jià)格回暖時(shí)，各類養(yǎng)殖主體之間的博弈會(huì)更加激烈。尤其是中小散戶，補(bǔ)欄意愿強(qiáng)烈。
徐洪志表示，多家機(jī)構(gòu)評(píng)估3月份能繁母豬存欄出現(xiàn)回升，市場(chǎng)產(chǎn)能去化出現(xiàn)反復(fù)。盡管全國(guó)能繁母豬存欄約為4000萬—4050萬頭，但整體生豬供給仍是相對(duì)過剩的局面，去產(chǎn)能進(jìn)程緩慢且復(fù)雜。預(yù)計(jì)在2024年年內(nèi)，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性盈利，即部分企業(yè)賺錢、部分虧錢。
朱增勇的判斷更為樂觀一些。他認(rèn)為，二季度能繁母豬產(chǎn)能會(huì)止跌企穩(wěn)，預(yù)計(jì)二季度行業(yè)將會(huì)進(jìn)入盈虧平衡或者略有盈利。
行業(yè)繼續(xù)聚焦降本增效
根據(jù)中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，4月16日的生豬外三元售價(jià)為15.39元/公斤，處于養(yǎng)豬企業(yè)的成本線附近。
數(shù)據(jù)顯示，在2023年，牧原股份平均生豬養(yǎng)殖完全成本約為15.0元/公斤，溫氏股份全年肉豬養(yǎng)殖綜合成本約16.6元/公斤至16.8元/公斤，天邦食品的全年平均育肥完全成本在18元/公斤以下。
事實(shí)上，從2023年開始至今，整個(gè)生豬養(yǎng)殖行業(yè)一直都在追求降成本。
記者注意到，進(jìn)入2024年，多家養(yǎng)殖企業(yè)的成本回落至“7元”大關(guān)。神農(nóng)集團(tuán)在回應(yīng)投資者提問時(shí)表示，公司一季度平均完全成本約為14.5元/公斤。京基智農(nóng)在1月份、2月份育肥豬平均生產(chǎn)成本為14.5元/公斤。
另外，多家企業(yè)公布的2024年成本控制目標(biāo)中，“7元”成為行業(yè)追求的一個(gè)方向。
大北農(nóng)近期在接受調(diào)研時(shí)表示，2024年公司圍繞7元/斤的完全成本目標(biāo)開展工作，提高養(yǎng)殖效率、經(jīng)營(yíng)水平，對(duì)養(yǎng)豬成本從飼料成本、人工費(fèi)用、母豬折舊、固資折舊、獸藥疫苗等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行降本，從多產(chǎn)、多活、低妊娠損失、高受胎率等方面增效。
牧原股份則力爭(zhēng)2024年養(yǎng)殖成本降至14元/公斤以下。溫氏股份計(jì)劃將2024年全年平均肉豬養(yǎng)殖綜合成本控制在15.0元/公斤至15.6元/公斤。
朱增勇表示，2024年乃至2025年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍然將是成本競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從成本管控來看，飼料成本、仔豬成本、疫病防控效率都是直接影響成本的要素，從管理來看，提高企業(yè)垂直管理效率，有利于降低一些機(jī)會(huì)成本，提升勞動(dòng)力效率。
徐洪志也提到，行業(yè)競(jìng)奪焦點(diǎn)沒有變化，還是集中在降本增效和資金鏈管理兩個(gè)方面。前者決定了企業(yè)能否活下來，后者決定企業(yè)能否在未來的豬周期上行階段提前布局?jǐn)U張，在競(jìng)爭(zhēng)集中占據(jù)先機(jī)。
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