伏季高溫高濕天氣為糧食市場注入了復雜變量。一方面，麩皮價格承壓下行，供需失衡加??；另一方面，面粉行情借勢升溫。主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購政策持續(xù)發(fā)力，糧食產(chǎn)業(yè)鏈正迎來新一輪博弈。
托底信號清晰 麥市熱情重燃
上周，江蘇、山東相繼啟動小麥托市收購，政策“托底”信號清晰釋放，托市范圍擴大有效“點燃”了市場看漲情緒。
截至8月12日，主產(chǎn)區(qū)普麥價格呈現(xiàn)上漲趨勢。山東濟寧、聊城、菏澤、臨沂部分面粉廠小麥收購價1.225～1.235元/斤，較上周上調(diào)0.002～0.005元/斤；河北衡水、邢臺、邯鄲部分面粉廠收購價1.215～1.23元/斤，上調(diào)0.003～0.005元/斤；河南安陽、新鄉(xiāng)、商丘、周口部分面粉廠收購價1.215～1.225元/斤，上調(diào)0.003～0.006元/斤；江蘇宿遷、徐州部分面粉廠收購價1.215～1.22元/斤，上調(diào)0.002～0.003元/斤；安徽亳州、淮北部分面粉廠收購價1.225～1.235元/斤，上調(diào)0.003～0.005元/斤。
隨著主產(chǎn)區(qū)托市收購庫點持續(xù)增加，小麥市場底部價格得到有效支撐，短期內(nèi)麥價或將維持穩(wěn)中偏強運行，面粉廠將面臨成本端的更大壓力。
面粉消費漸暖 粉企紛紛突圍
在成本端支撐增強及市場預期改善的雙重驅動下，頭部面粉企業(yè)率先展開“漲價自救”行動，吹響了面粉漲價的號角，面粉市場爭奪戰(zhàn)悄然打響。截至8月11日，50斤裝面粉價格：河南上漲1～2.5元/袋，山東上漲1～3元/袋，江蘇上漲1～2.5元/袋，安徽上漲0.5～3元/袋，河北上漲1.5～3元/袋。
市場反映，經(jīng)銷商看漲預期增強，定貨積極性較8月初明顯提高，頭部粉企面粉銷量顯著增加，實現(xiàn)了滿負荷生產(chǎn)。相比之下，中小粉企因品牌溢價能力不足，多數(shù)選擇觀望，暫未跟進漲價。當前，面粉市場分化格局進一步凸顯：頭部粉企依靠品牌美譽度和溢價能力鞏固市場份額，中小粉企則試圖通過低價策略搶奪市場終端用戶。
提前消化利好 市場博弈持續(xù)
綜合分析，隨著小麥托市效應逐步顯現(xiàn)及消費旺季臨近，短期面粉市場行情有望呈現(xiàn)回暖跡象，但麩皮市場供大于需的格局短期內(nèi)難以逆轉，帶動飼用通粉、次粉、麥胚等副產(chǎn)品價格下跌。當前，面粉漲價及經(jīng)銷商定貨潮可能提前消化天氣轉涼、開學集中備貨的傳統(tǒng)旺季利好，需提防后期“旺季不旺”現(xiàn)象再度上演。
后期小麥托市收購力度、養(yǎng)殖業(yè)復蘇節(jié)奏、面粉消費回暖程度以及新季玉米價格走勢等，將持續(xù)影響小麥、面粉市場走向，市場競爭也將進一步加劇，行業(yè)品牌集中度有望進一步提升。糧市博弈的核心，將逐步從價格波動轉向產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)核心競爭力的重塑，面粉行業(yè)競爭格局也將邁入新階段。
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