【豆類(lèi)基本面】周四CBOT大豆期貨市場(chǎng)弱勢(shì)收低，市場(chǎng)在美國(guó)農(nóng)業(yè)部下周發(fā)布供需報(bào)告前交投謹(jǐn)慎，盤(pán)中豆粕和豆油同步下跌。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于9月12日公布月度供需報(bào)告，報(bào)告前分析師平均預(yù)計(jì)美國(guó)2023/24年度大豆單產(chǎn)為50.2蒲式耳/英畝，美豆總產(chǎn)為41.57億蒲式耳，美豆期末庫(kù)存為2.07億蒲式耳，低于8月供需報(bào)告中的相關(guān)預(yù)測(cè)。由于本次報(bào)告中的產(chǎn)量指標(biāo)更接近實(shí)際情況，因此報(bào)告受關(guān)注的程度較高。本周美豆優(yōu)良率降幅超預(yù)期，但由于美豆天氣窗口即將關(guān)閉，大豆將于本月下旬進(jìn)入收割狀態(tài)，天氣買(mǎi)盤(pán)追漲動(dòng)能在持續(xù)下降。繼市場(chǎng)普遍評(píng)估巴西2023/2024年大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.63億噸的新紀(jì)錄后，布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四表示，受厄爾尼諾現(xiàn)象帶來(lái)的降水影響，該國(guó)新季大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5000萬(wàn)噸，創(chuàng)過(guò)去五年之最，遠(yuǎn)高于上一年度的2100萬(wàn)噸。隨著美豆定產(chǎn)，來(lái)自南美大豆的增產(chǎn)預(yù)期正成為市場(chǎng)的主要阻力。此外，追蹤19種大宗商品走勢(shì)的CRB指數(shù)周四下跌0.34%，包括原油在內(nèi)的大宗商品普遍回落。
【大豆】東北主產(chǎn)區(qū)天氣良好，9月下旬大豆收割工作將陸續(xù)展開(kāi)。受進(jìn)口大豆價(jià)格高企提振，國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)需求回暖，近期國(guó)儲(chǔ)和省儲(chǔ)大豆拍賣(mài)頻次增加，成交火爆，供需兩旺帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格整體回升。9月6日計(jì)劃拍賣(mài)的49799噸國(guó)產(chǎn)大豆拍賣(mài)成交率為75%，9月8日將繼續(xù)拍賣(mài)44009噸國(guó)產(chǎn)陳豆。國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示2023/2024年度中國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2146萬(wàn)噸，與上月預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)保持一致。周四豆一期貨市場(chǎng)低開(kāi)低走承壓收低，盤(pán)中受到豆二期貨的弱勢(shì)拖累。主產(chǎn)區(qū)新豆臨近收割，在連續(xù)拋儲(chǔ)和季節(jié)性供應(yīng)壓力下，豆一期貨市場(chǎng)存在調(diào)整壓力。夜盤(pán)豆類(lèi)市場(chǎng)集體回落，尤其在豆二期貨的領(lǐng)跌下，豆一期貨跌破20日均線支撐，技術(shù)上出現(xiàn)頂部特征，今日有望維持弱勢(shì)調(diào)整行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨和豆二市場(chǎng)表現(xiàn)。
【豆粕菜粕】周四國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體偏弱，多地下跌10-30元/噸，沿海豆粕報(bào)價(jià)多運(yùn)行在4770-4910元/噸之間，其中張家港報(bào)價(jià)4770元/噸，天津報(bào)價(jià)4910元/噸，東莞報(bào)價(jià)4850元/噸。高價(jià)豆粕抑制需求，現(xiàn)貨成交量下滑，豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)近一周表現(xiàn)偏弱。國(guó)家海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)共進(jìn)口935萬(wàn)噸大豆，為近五年同期次低水平，較7月下降36.9萬(wàn)噸;1-8月累積進(jìn)口大豆7165萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.6%。8月份大豆進(jìn)口量高于此前市場(chǎng)預(yù)估值，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月大豆到港量將繼續(xù)下降。周四國(guó)內(nèi)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，但盤(pán)中漲勢(shì)因商品普跌而受到抑制，來(lái)自美豆的減產(chǎn)擔(dān)憂和匯率因素繼續(xù)支撐期貨盤(pán)面抗跌，粕強(qiáng)油弱特征較為突出。夜盤(pán)粕類(lèi)期貨市場(chǎng)跟隨美豆向下調(diào)整，今日有望維持弱勢(shì)震蕩行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：現(xiàn)貨表現(xiàn)和獲利回吐壓力。
【油脂】周四CBOT豆油市場(chǎng)收盤(pán)大幅下跌，價(jià)格重心下移，技術(shù)形態(tài)明顯走弱。周四馬來(lái)西亞棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤(pán)連跌四日，受到相關(guān)植物油市場(chǎng)下跌以及馬來(lái)西亞棕櫚油8月庫(kù)存升高的弱勢(shì)拖累。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)在9月11日公布月度供需報(bào)告前，一項(xiàng)調(diào)查顯示，受8月份產(chǎn)量增長(zhǎng)和出口放緩影響，預(yù)計(jì)8月底馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將調(diào)升至6個(gè)月高位達(dá)到189萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)方面，8月份中國(guó)進(jìn)口食用植物油95.5萬(wàn)噸，1-8月共進(jìn)口622.9萬(wàn)噸食用植物油，同比增幅高達(dá)114.4%。國(guó)內(nèi)大豆壓榨量保持高位，前期大量棕櫚油買(mǎi)船陸續(xù)到港，棕櫚油累庫(kù)進(jìn)度可能加快，為國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)提供充足保障。周四國(guó)內(nèi)油脂期貨市場(chǎng)整體遭遇拋壓大幅收低，內(nèi)外盤(pán)相互刺激，國(guó)內(nèi)商品普跌的悲觀情緒蔓延，繼棕櫚油之后，菜油期貨因預(yù)期遠(yuǎn)期供給增加而呈現(xiàn)領(lǐng)跌狀態(tài)。夜盤(pán)油脂期貨市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大跌幅，整體上下跌節(jié)奏更為清晰，今日有望延續(xù)弱勢(shì)行情。風(fēng)險(xiǎn)提示：外部油脂市場(chǎng)走勢(shì)和國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體表現(xiàn)。
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